9.4.1 リスク・リターン分析（ヒストリカル）の画面の見方

概要

この画面では、過去の市場データをもとに計算したポートフォリオ全体のリスクとリターンを散布図で表示します。横軸にリスク（価格変動の大きさ）、縦軸にリターン（トータルリターン）をとり、指定した期間の実績値をもとにプロットします。

ヒストリカル分析では、実際の市場環境における過去のパフォーマンスを反映しているため、現状の資産構成がこれまでどのようなリスク・リターン特性を示してきたかを確認できます。

画面の見方

Step1 顧客＞顧客をクリックする

左側メニューから「顧客」をクリックしてください。

Step2 情報を確認したいお客様を選択する

Step3 保有資産タブをクリックする

Step4 保有資産分析タブ>リスク・リターン分析タブをクリックする

Step5. リスク・リターン分析画面で「ヒストリカル」をクリックする

表示対象資産について

シミュレーション結果は選択された対象資産リストに基づく内容が反映されます。表示対象資産は画面の「保有資産」プルダウンから選択できます。

表示項目

リスク・リターン（ヒストリカル）の計算仕様

計算の考え方

ヒストリカル分析では、登録された保有資産の構成（銘柄と保有比率）をもとに、過去の実際の市場データを使って各銘柄のリターンとリスクを算出します。
期間はユーザーが設定できますが、計算に用いるデータ粒度は以下のルールで自動決定されます。

• 1年以下の期間：日次データを使用
• 1年超の期間：月次データを使用

各銘柄の年率リターンと年率リスクを求め、それらを保有比率で加重平均してポートフォリオ全体の数値を算出します。

リターンの計算

1.設定された期間の各銘柄のリターン系列を取得します（インカムゲイン込み）。
2.期間リターンを年率換算します。
3.保有比率を掛け合わせ、加重平均してポートフォリオ全体の年率リターンを算出します。

リスク（標準偏差）の計算

1.各銘柄のリターン系列から共分散行列を計算します。
2.保有比率ベクトルと共分散行列を使い、ポートフォリオ全体の分散を求めます。
3.分散の平方根を取り、年率換算してリスク（標準偏差）を算出します。

リスク寄与度の計算

各銘柄について「限界リスク寄与度（Marginal Risk Contribution）」を算出し、保有比率を掛けて「リスク寄与度（Risk Contribution）」を求めます。

これにより、ポートフォリオ全体のリスクに対して、各銘柄やアセットクラスがどれだけ影響しているかを確認できます。

データ補完の扱い

ヒストリカル分析では、過去データが欠損している銘柄について補完は行いません。
必要なデータが揃わない銘柄は分析対象から除外されます。
そのため、分析可能な銘柄は期間やデータ提供元によって異なる場合があります。